在“IPO收割機(jī)”哈勃投資這里，至少還有6家企業(yè)正排隊(duì)上市。

如果對(duì)華為哈勃投資貼標(biāo)簽，或許“孤勇者”可以作為一個(gè)候選。

從企查查可知，哈勃投資由華為投資控股有限公司全資控股，而自成立以來，哈勃投資對(duì)外的每一筆投資，都是用的華為自有資金。

但現(xiàn)在，這個(gè)局面被打破了。

日前，哈勃投資完成了私募基金管理人備案登記，機(jī)構(gòu)類型是私募股權(quán)、創(chuàng)業(yè)投資基金管理人。

這意味著，哈勃投資可以獨(dú)立對(duì)外募資了。

成立近3年投資64家企業(yè)，平均每個(gè)月投資3家

哈勃投資成立于2019年4月，至今已經(jīng)走過近3年時(shí)間。

而它的成立背景，也是很“特別”?？梢哉f，華為之所以成立哈勃投資，是為了抵御來自美國的打壓。

曾經(jīng)在華為全聯(lián)接大會(huì)2020上，時(shí)任華為輪值董事長(zhǎng)郭平就曾提到，哈勃投資是華為遭美國制裁背景下專門成立的，旨在通過投資和華為的技術(shù)去幫助整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈，“華為是有很強(qiáng)的芯片設(shè)計(jì)能力，我們也樂意幫助可信的供應(yīng)鏈增強(qiáng)他們的芯片制造、裝備、材料的能力，幫助他們也是幫助我們自己。”這個(gè)“幫助”，除了資金投資，也包括訂單支持。

反映在投資版圖中，華為哈勃投資的目標(biāo)也很明確，以半導(dǎo)體為基底，瞄準(zhǔn)“卡脖子”技術(shù)。

截至目前不完全統(tǒng)計(jì)，僅產(chǎn)業(yè)投資這塊，哈勃投資（包括兩大主體哈勃科技創(chuàng)業(yè)投資有限公司、深圳哈勃科技投資合伙企業(yè)[有限合伙]）共發(fā)起65筆投資，收入64家企業(yè)，投資金額少則數(shù)十萬，多則上億。

算下來，平均一個(gè)月投資3家企業(yè)。

圖 | 依據(jù)企查查、公司公開信息整理 制圖/鎂客網(wǎng)

期間，隨著投資項(xiàng)目的越來越多，哈勃投資本身的資金實(shí)力也在不斷升級(jí)。

最初的時(shí)候，哈勃投資的注冊(cè)資本為7億元，之后4次增資：

2020年1月增資至17億元；2020年10月增資至27億元；2021年5月增資至30億元；2021年9月增資至45億元。

IC設(shè)計(jì)、半導(dǎo)體設(shè)備、工業(yè)軟件……哈勃投資“看重”誰？

哈勃投資的版圖中，覆蓋了半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈的多個(gè)關(guān)鍵環(huán)節(jié)，包括原材料、工業(yè)軟件、IC設(shè)計(jì)等等。而如果仔細(xì)看的話，可以發(fā)現(xiàn)，哈勃投資的投資習(xí)慣還是相對(duì)集中的。

比如2019年，哈勃投資多關(guān)注模擬芯片領(lǐng)域，2019年底到2020年上半年，重點(diǎn)集中在材料、光電芯片，到了下半年，則主要在EDA方面。而現(xiàn)階段，更多目光聚焦在設(shè)備上。

大致來看，IC設(shè)計(jì)占據(jù)哈勃投資版圖最大份額，可以說有三分之一都是IC設(shè)計(jì)廠商。但仔細(xì)觀察也可以發(fā)現(xiàn)，雖然投資了這么多芯片廠商，但在產(chǎn)品端與華為所擅長(zhǎng)的高性能計(jì)算芯片并不重合，更多的射頻芯片、顯示芯片等。

再接著看，哈勃投資僅次于IC設(shè)計(jì)的投資偏好是半導(dǎo)體設(shè)備，緊接著的是半導(dǎo)體原材料、工業(yè)軟件。

而值得注意的是，雖然它們的占比相較IC設(shè)計(jì)有所差距，但卻恰恰是“卡脖子”的技術(shù)。比如面向關(guān)鍵設(shè)備光刻機(jī)，科益虹源、炬光科技、博康信息都被哈勃投資納入版圖中。

其中，科益虹源是一家光刻機(jī)核心零部件公司，在2018年就打破國外廠商在ArF準(zhǔn)分子激光器方面的長(zhǎng)期壟斷，炬光科技自曝是ASML核心供應(yīng)商世界頂級(jí)光學(xué)企業(yè)A公司的供應(yīng)商，相當(dāng)于“間接參與”了ASML光刻機(jī)的生產(chǎn)。

至于博康信息，是國內(nèi)目前唯一可以規(guī)模化生產(chǎn)中高端光刻膠單體材料的制造商。同時(shí)，對(duì)博康信息的3億元注資，也誕生了哈勃半導(dǎo)體領(lǐng)域最大單筆投資。

此外，在業(yè)內(nèi)高呼“摩爾定律即將失效”的大背景下，對(duì)第三代半導(dǎo)體的投資也成為了哈勃投資的重點(diǎn)方向之一。

截至目前，哈勃投資對(duì)第三代半導(dǎo)體的投資覆蓋了單晶生長(zhǎng)、外延層生長(zhǎng)以及器件/芯片制造等等，投資公司包括天岳先進(jìn)、天科合達(dá)、瀚天天成、天域半導(dǎo)體等等。

拿下5個(gè)IPO，最新回報(bào)率超20倍

回到哈勃投資投資的這些企業(yè)的發(fā)展，我們可以發(fā)現(xiàn)，其中多數(shù)企業(yè)還處于成長(zhǎng)階段，但也不乏一些明星企業(yè)。

比如專注于供應(yīng)射頻前端芯片和射頻SoC芯片的昂瑞微電子，其投資者陣列中除了華為哈勃投資，還有小米等；又比如思瑞浦，在模擬放大器、比較器市場(chǎng)中，該公司位列國內(nèi)第1、亞洲第9、全球第12……

而在資本層面，哈勃投資也已經(jīng)開始收取回報(bào)。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至目前，哈勃投資的投資版圖中已經(jīng)拿下5個(gè)IPO，分別是天岳先進(jìn)、思瑞浦、東芯股份、燦勤科技、炬光科技。

其中，天岳先進(jìn)是哈勃投資今年收獲的第一個(gè)IPO，于1月12日正式登陸科創(chuàng)板，也被稱作“碳化硅第一股”。截至今日收盤，天岳先進(jìn)市值約為346億元，這也意味著，哈勃投資1.1億元投資天岳先進(jìn)獲利超20倍。

與此同時(shí)，不出意外的話，哈勃投資不久之后還會(huì)收獲多個(gè)IPO。

依據(jù)企業(yè)公開信息以及科創(chuàng)板公告，東微半導(dǎo)體即將于24日開啟申購，好達(dá)電子、長(zhǎng)光華芯、唯捷創(chuàng)芯也均獲上交所上市委員會(huì)通過，并已經(jīng)提交注冊(cè)，另有源杰半導(dǎo)體上市申請(qǐng)已受理、中科飛測(cè)進(jìn)入上市委會(huì)議階段。

最后

前面我們也說到，華為最初成立哈勃投資的目的是為了應(yīng)對(duì)來自美國對(duì)芯片業(yè)務(wù)的打壓威脅，但隨著時(shí)間的推移，我們也可以發(fā)現(xiàn)，從2021年下半年開始，哈勃投資的目光似乎不再只盯著半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈，而是趨向多樣性。

比如開鴻數(shù)字，該公司專注于物聯(lián)網(wǎng)操作系統(tǒng)，不涉及芯片產(chǎn)業(yè)鏈任何環(huán)節(jié)。但就是這一家公司，獲得了哈勃投資的關(guān)注，并成為其版圖中的一塊；又比如新共識(shí)，其子公司恒拓開源是一家開源技術(shù)服務(wù)提供商，“開源中國”即為其所運(yùn)營的開源技術(shù)社區(qū)，這一筆投資也讓外界認(rèn)為華為在布局開源社區(qū)；此外被哈勃投資青睞的還有提供跑步數(shù)據(jù)分析服務(wù)的永動(dòng)科技，以及提供智能網(wǎng)聯(lián)汽車的測(cè)試與評(píng)價(jià)研究服務(wù)的賽目科技……

這些變化也契合了華為的動(dòng)態(tài)。

以汽車業(yè)務(wù)為例，就在入股賽目科技沒幾天后，華為就與之一起發(fā)布了雙方聯(lián)合開發(fā)的自動(dòng)駕駛功能云平臺(tái)，對(duì)外宣稱可以有效解決自動(dòng)駕駛算法測(cè)試與驗(yàn)證所面臨的挑戰(zhàn)。

再比如投資物聯(lián)網(wǎng)、開源，眾所周知，因?yàn)樾酒臄喙?，華為的“1＋8＋N”的全場(chǎng)景戰(zhàn)略也做出了相應(yīng)的調(diào)整，借由鴻蒙操作系統(tǒng)，不再一味強(qiáng)調(diào)手機(jī)的核心地位，而是著重展現(xiàn)設(shè)備間的互聯(lián)互通，并提倡技術(shù)開源。

回到此次哈勃投資進(jìn)軍私募，除了可以向個(gè)人以及機(jī)構(gòu)的募集資金，也意味著未來的哈勃投資在出手的時(shí)候不能只考慮自身業(yè)務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈布局，還需要兼顧財(cái)務(wù)回報(bào)和戰(zhàn)略投資。而對(duì)于當(dāng)前因?yàn)樾酒驂憾謾C(jī)業(yè)務(wù)壓縮，進(jìn)而導(dǎo)致集團(tuán)收入大幅降低的華為來說，此次進(jìn)軍私募，或?qū)⒛苓M(jìn)一步改善其財(cái)務(wù)收入結(jié)構(gòu)。

最后，記得關(guān)注微信公眾號(hào)：鎂客網(wǎng)（im2maker），更多干貨在等你！