飽漢不知餓漢饑

對消費者來說，今年無疑是買存儲類產(chǎn)品的好時候，不管是內(nèi)存還是硬盤，在今年的消費市場中價格都一再下探。讓筆者都產(chǎn)生了“先不著急買，說不定還能再降點”的思考。

價格的崩盤反應(yīng)了行業(yè)的低迷現(xiàn)狀，DRAM芯片以及NANDFlash閃存市場從2022年下半年開始迎來了持續(xù)寒冬，截止目前為止都沒有明顯活絡(luò)現(xiàn)象，大多品牌只針對訂單需求購貨。

此前，美光、西數(shù)、三星等廠商都已經(jīng)宣布了減產(chǎn)計劃以消化現(xiàn)有庫存。

但在減產(chǎn)的同時，各家存儲廠商卻又在計劃投建新廠擴(kuò)產(chǎn)，可以說十分矛盾。

DRAM價格止跌，擴(kuò)產(chǎn)備戰(zhàn)

根據(jù)TrendForce集邦咨詢的研究顯示，今年第一季DRAM產(chǎn)業(yè)營收約96.6億美元，季減21.2%，已續(xù)跌三個季度。出貨量方面僅美光有上升，其余均衰退；平均銷售單價三大原廠均下跌。

但隨著幾家存儲廠商的減產(chǎn)帶動市場消化庫存，目前PC、智能手機(jī)所用的DRAM內(nèi)存芯片價格已經(jīng)基本止跌，這也是DRAM市場12個月以來的首次止跌。

結(jié)合知名存儲設(shè)備制造商威剛董事長陳立白在6月初接受采訪時的發(fā)言，他認(rèn)為DRAM芯片的現(xiàn)貨價格將在本季度觸底，后續(xù)可能反彈。

與此同時，當(dāng)?shù)貢r間6月22日，美光宣布將在印度投資8.25億美元新建一座芯片組裝和測試工廠，將專注于DRAM和NAND產(chǎn)品的組裝和測試制造，以滿足印度國內(nèi)和國際市場的需求。

威剛也計劃在印度增建一座工廠，預(yù)計投資五、六千萬美元，一年后投產(chǎn)。

筆者分析，現(xiàn)階段的廠商建廠增產(chǎn)應(yīng)該是預(yù)估到了行業(yè)的回暖趨勢，新建廠在實際投產(chǎn)時恰好能夠填補(bǔ)回暖后因減產(chǎn)而帶來的產(chǎn)能不足，并吃下大量訂單。

HBM持續(xù)火熱，韓國瓜分蛋糕

與美光不同，同為存儲大廠的三星看向了DRAM芯片的細(xì)分市場HBM。

HBM是一種高附加值DRAM產(chǎn)品，可實現(xiàn)高帶寬，適用于超級計算機(jī)、人工智能加速器等性能要求高的計算系統(tǒng)。與DRAM不同，現(xiàn)階段的HBM市場依舊面臨供不應(yīng)求的局面。

原因不用多說，AI人工智能引發(fā)的算力恐慌讓NVIDIA英偉達(dá)的AI計算卡一夜成為科技圈寵兒，而作為其關(guān)鍵組件的HBM內(nèi)存也同樣迎來了需求大漲。其中，英偉達(dá)高端GPU H100、A100主采HBM2e、HBM3，HBM內(nèi)存滲透率接近100%。

TrendForce集邦咨詢預(yù)估2023年HBM需求量將年增58%，2024年有望再成長約30%，至2025年，有望年均增長45%以上。

而現(xiàn)階段全球HBM市場占有率最高的為SK海力士，占比近50%，而根據(jù)韓媒《亞洲日報》的消息，占40%份額的三星正在準(zhǔn)備批量生產(chǎn)HBM3（16GB和12GB）產(chǎn)品，并計劃于下半年推出較HBM3容量更高性能更強(qiáng)的下一代HBM3P產(chǎn)品。

不出意外的話，HBM市場將主要由韓國企業(yè)瓜分。

國產(chǎn)進(jìn)軍NAND市場，減產(chǎn)止血難紓解

相比于玩家不多的DRAM和HBM，NANDFlash閃存市場就有些困難了。

隨著長江存儲等國產(chǎn)品牌的入局，NAND閃存以及對應(yīng)的SSD固態(tài)硬盤的價格可以說一路走低。

以高性價比迅速占領(lǐng)市場的策略，以及不錯的性能和質(zhì)保，帶來了不錯的用戶認(rèn)可度。也讓原本就面臨庫存積壓的國外廠商雪上加霜。

陳立白表示上游原廠供應(yīng)家數(shù)多，造成庫存過多問題非短期可紓解，預(yù)料上游原廠虧損情況嚴(yán)重，會加大減產(chǎn)行動。

長江存儲首席運營官程衛(wèi)華也曾表示，得益于智能手機(jī)、服務(wù)器和個人電腦制造商的需求訂單，全球NAND閃存市場的供需將在今年下半年達(dá)到平衡。

同時，筆者也認(rèn)為受益于AI服務(wù)器出貨量的增長，未來在數(shù)據(jù)中心、企業(yè)服務(wù)器集群中應(yīng)用的存儲設(shè)備也會讓NAND閃存市場有所受益。

寫在最后

需要注意的是，為了鞏固美國在半導(dǎo)體領(lǐng)域的領(lǐng)導(dǎo)地位。美國商務(wù)部針對此前的《CHIPS和科學(xué)法案》進(jìn)行了更新，限制中國與半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈的聯(lián)系。

根據(jù)TrendForce集邦咨詢的預(yù)估，受到新法案的影響，中國在全球DRAM產(chǎn)能中的份額將同比下降，NAND閃存產(chǎn)能到2025年預(yù)計將從31%降到18%。

而受到科技廠商青睞的印度則可能在之后迎來半導(dǎo)體市場需求和規(guī)模的快速提升。只是希望各家廠商不要重蹈小米的覆轍了。

本文作者：Visssom，觀點僅代表個人

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