在阿里巴巴的運(yùn)作下，余額寶早就脫離了一般貨幣基金的范疇，是一款現(xiàn)象級(jí)的產(chǎn)品，變成了類似于銀行“存款”的存在。

首先需要澄清一點(diǎn)，支付寶的余額寶也好，銀行的理財(cái)產(chǎn)品也罷，都不提供利息，是收益。嚴(yán)格來說不是利率，是收益率。銀行存款才有利息和利率，是幾乎無風(fēng)險(xiǎn)的，因?yàn)橹挥性阢y行破產(chǎn)等特殊情況下才會(huì)有損失。而包括余額寶在內(nèi)的理財(cái)產(chǎn)品是有風(fēng)險(xiǎn)的，可能會(huì)獲得收益，也可能會(huì)虧損。

為什么大家會(huì)覺得支付寶（余額寶）“利率”高呢？

因?yàn)橛囝~寶的競爭對(duì)象不是銀行的理財(cái)產(chǎn)品，而是銀行存款。很多人默認(rèn)了余額寶是類似于存款的存在，于是把余額寶的收益率當(dāng)成銀行的利率，因此大家覺得余額寶“利率”高。實(shí)際上，余額寶以前是一款貨幣基金，現(xiàn)在變成了一個(gè)系列的貨幣基金，但是低風(fēng)險(xiǎn)高流動(dòng)性的特點(diǎn)，加上背靠阿里巴巴和螞蟻金服帶來的極為豐富的使用場景，使得余額寶和銀行存款具有高度的相似性。這樣一比較，人們把銀行的利率和支付寶的收益率歸為了同一類，而前者自然就不如支付寶的“利率”高了。

為什么余額寶可以獲得這種特殊的市場地位呢？

按理說，余額寶的競爭對(duì)手應(yīng)該是其他機(jī)構(gòu)推出的貨幣基金才對(duì)，可是它偏偏跟銀行存款搶市場。

大概有以下幾個(gè)原因：

1.較早進(jìn)入市場，顛覆了很多人對(duì)于理財(cái)?shù)母拍睢?strong>相比于大額定期的一般理財(cái)產(chǎn)品，貨幣基金低風(fēng)險(xiǎn)、低門檻、高流動(dòng)性的特征更接近存款的存在。

2.阿里巴巴和螞蟻金服在余額寶推廣時(shí)期，承諾“只賺不賠”，這也讓余額寶的品牌形象進(jìn)一步往存款靠攏，而不是理財(cái)產(chǎn)品。但其實(shí)，余額寶是如假包換的理財(cái)產(chǎn)品。

3.阿里巴巴的大品牌信用背書，讓余額寶比起一般的貨幣基金更容易贏得用戶信任。

4.阿里巴巴提供了豐富的支付場景，讓余額寶的支付功能非常強(qiáng)大，在便利性方面跟銀行存款有一拼。

5.在包括銀行在內(nèi)的其他機(jī)構(gòu)推出“類余額寶”產(chǎn)品時(shí)，余額寶的品牌形象和市場地位已經(jīng)穩(wěn)定下來，目前余額寶的規(guī)模已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過絕大多數(shù)銀行的儲(chǔ)蓄規(guī)模。

綜上所述，支付寶（余額寶）收益率被認(rèn)可，是因?yàn)檫@不是一個(gè)普通的貨幣基金產(chǎn)品。在阿里巴巴的運(yùn)作下，余額寶早就脫離了一般貨幣基金的范疇，是一款現(xiàn)象級(jí)的產(chǎn)品，變成了類似于銀行“存款”的存在。因此，即使其他機(jī)構(gòu)推出類似產(chǎn)品，收益率更高也難以撼動(dòng)余額寶的地位，也很難改變余額寶留給大眾“安全、可靠、高收益”的印象。

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