低劣的信用，更會(huì)導(dǎo)致更低劣的信貸能力，最終滾雪球式的壓力導(dǎo)致一百多家P2P公司跑路，這其實(shí)是歷史的必然。

所謂P2P，是person-to-person（或peer-to-peer）的縮寫，在英文里2（two）和to同音，可以理解成所有人對(duì)所有人，點(diǎn)對(duì)點(diǎn)的意思。而P2P網(wǎng)貸平臺(tái)，通俗來說就是以第三方網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)為擔(dān)保，進(jìn)行陌生人個(gè)人與個(gè)人之間的借貸活動(dòng)。

網(wǎng)上對(duì)于這種想象的主流聲音大致如下，中央對(duì)P2P網(wǎng)貸業(yè)務(wù)的監(jiān)管以及金融制度上的弊病，抑或是所謂平臺(tái)自身風(fēng)控做的不到位。下面我將從宏觀的角度，簡述整個(gè)金融制度的演化，并試圖分析P2P公司跑路所存在的必然趨勢(shì)。注意，這可能會(huì)讓你看清很多金融亂象背后的根源！

一、在世界范圍內(nèi)金融的不同傳承

在世界范圍里面，金融大致可以分為兩種歷史傳承：一種是以西歐為核心的傳承，包括幾乎歐洲文化覆蓋的地區(qū)。另一種則是中央集權(quán)式的金融體系。前者屬于相對(duì)去中心化的金融體系，而后者則是高度中心化的金融體系。

西歐的金融體系之所以相對(duì)去中心化，和其歷史上的軍事政治格局相關(guān)。自中世紀(jì)以來，歐洲基督教的地盤被伊斯蘭教占領(lǐng)，到11世紀(jì)沙皇進(jìn)行十字軍東征，很快進(jìn)入基督教的圣地耶路撒冷，然后把它開放給歐洲各地來朝圣的人，圣殿騎士團(tuán)就是為了保護(hù)這些朝圣者而建立的。

很快，騎士團(tuán)發(fā)現(xiàn)，保護(hù)朝圣者可以作為一門生意。因?yàn)槌ブ愤b遠(yuǎn)，朝圣者帶很多財(cái)物并不安全，需要一個(gè)可以異地托管財(cái)務(wù)的體系。但當(dāng)時(shí)的歐洲，小國林立，壁壘重重，只有像圣殿騎士團(tuán)這樣遍布?xì)W洲的軍事力量，才能干這件事情。所以，圣殿騎士團(tuán)能夠展開這樣的業(yè)務(wù)。

很快，圣殿騎士團(tuán)就變成了事實(shí)上的銀行，可以異地匯兌的金融體系。隨著時(shí)間流逝，圣殿騎士團(tuán)的武力漸漸沒落，但其創(chuàng)制的金融模式則開始被其他具有金融能力的銀行所取代。

因?yàn)闅W洲當(dāng)時(shí)的分裂局面，大家只能分權(quán)制衡，整個(gè)社會(huì)上出現(xiàn)了一個(gè)治理結(jié)構(gòu)上的真空，而騎士團(tuán)正好彌補(bǔ)了這個(gè)真空。在這樣的大環(huán)境下，無論是貴族也好，國王也罷，都不敢輕易違背金融方面的承諾，畢竟誰都不是大帝——那個(gè)最大的王。

而由于無論誰都要恪守金融契約，隨著時(shí)間流逝，使得金融的信用往往會(huì)更好。信用本身則是金融發(fā)展的一個(gè)主要因素，所以歐洲的金融也快速發(fā)展起來。

二、中央集權(quán)式的大帝信用

所有中央集權(quán)制的文明古國，更容易采用大帝信用。以歷史上的中華帝國而言，它不同于歐洲小國林立，分而治之的大背景，而是從一個(gè)中央集權(quán)帝國的內(nèi)部演化而來。兩者根本就是完全不同的市場(chǎng)基因，所以單純移植西方的金融技術(shù)和制度往往并不適用。

自秦始皇統(tǒng)一以來，全國很容易形成一個(gè)統(tǒng)一市場(chǎng)。在這樣一個(gè)統(tǒng)一的市場(chǎng)和貨幣體系下，貨幣金融體系才能發(fā)展起來。后來隨著漢武帝加強(qiáng)中央集權(quán)，接納了“官山海”的建議，把所有可以賺錢的業(yè)務(wù)全部收歸國有，使中央進(jìn)一步發(fā)現(xiàn)，國營經(jīng)濟(jì)的控制方式，能夠更好地增加中央的財(cái)政力量。

簡言之，中華帝國的金融是圍繞著中央財(cái)政，自上而下的貨幣經(jīng)濟(jì)體系，在早期生產(chǎn)力低下的時(shí)候，這種模式的資金聚集能力非常強(qiáng)大。

但隨著時(shí)間的發(fā)展，人們發(fā)現(xiàn)了一個(gè)很大的弊?。涸谶@個(gè)中央集權(quán)的體系里面，只有一個(gè)人有威信和絕對(duì)信用，那就是皇帝。在歷史上，我們很容易看見官家和皇家的信用，但民間的信用意識(shí)就是培養(yǎng)不起來。

三、互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的P2P信用有明顯的西歐金融基因

上面已經(jīng)總結(jié)了西歐多中心分布式的金融體系，以及中國古代那種中央集權(quán)式的金融體系。兩者所依靠的信用本不相同，前者是依靠大家都能遵守契約精神和互相制衡，后者則是依靠一個(gè)中央集權(quán)提供全部的信用。

而P2P模式本質(zhì)上是西歐模式，需要建立人與人之間的信任。現(xiàn)在幾乎所有中國互聯(lián)網(wǎng)上的P2P公司，并沒有國家級(jí)別的信用，所以其信貸能力并沒有想象中的強(qiáng)，如此惡性循環(huán)。低劣的信用，更會(huì)導(dǎo)致更低劣的信貸能力，最終滾雪球式的壓力導(dǎo)致一百多家P2P公司跑路，這其實(shí)是歷史的必然。

當(dāng)然，也許會(huì)有像山西票號(hào)那樣在歷史上盛極一時(shí)的金融制度，但一遇見像西方那樣強(qiáng)大的現(xiàn)代銀行制度，真刀真槍地較量也會(huì)玩完。從根本上來說，這可能是因?yàn)樵诮駮r(shí)今日從西歐模式演化而來的金融體系在世界范圍內(nèi)擁有更強(qiáng)大的生命力。

至于這樣的模式要真正在我中華站住腳，還是需要借助大帝信用。

當(dāng)然，所謂風(fēng)水輪流轉(zhuǎn)，隨著科技的進(jìn)一步發(fā)展，也許在不遠(yuǎn)的將來，相對(duì)集權(quán)的信用模式可能會(huì)迎來新的春天。

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