凜冬之后，技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)布局將成為面板大戰(zhàn)新的突破口。

京東方今年前三季度的財報出來了，營收之高在意料之中，凈利潤之低卻在意料之外。至于原因，“相關(guān)業(yè)內(nèi)人士”在分析了一通之后歸結(jié)到一點(diǎn)上，就是“今年面板價格持續(xù)下滑，導(dǎo)致利潤持續(xù)走低”。

不過，這一情況并不是今年才開始的，從去年開始，因供需關(guān)系失去平衡，市場上面板供應(yīng)量遠(yuǎn)高于需求量，這也直接導(dǎo)致“價低者得”現(xiàn)象的出現(xiàn)。毋庸置疑，為保市場份額甚至趁機(jī)擴(kuò)張，價格戰(zhàn)在所難免。

而在這場沒有硝煙的戰(zhàn)爭中，國產(chǎn)面板廠商又扮演了怎樣的角色？

營收、凈利潤，透過財報能看到什么？

為更直觀的了解京東方今年至今的財務(wù)狀況，鎂客網(wǎng)簡單做了個統(tǒng)計：

可以看到，從一季度到三季度，京東方營收持續(xù)增長，但凈利潤下滑卻越來越嚴(yán)重，這無疑和全球面板價格下跌有直接關(guān)系。但更值得注意的是，京東方就是在這樣的情況下，將自己多個業(yè)務(wù)的市場份額做成了業(yè)界第一。

僅以今年上半年財報為例，京東方直接用“八個第一”總結(jié)了自己的表現(xiàn)：

顯示器件整體出貨量保持全球第一；

智能手機(jī)液晶顯示屏、平板電腦顯示屏、筆記本電腦顯示屏、顯示器顯示屏、電視顯示屏等五大主流應(yīng)用領(lǐng)域出貨量全球第一；

創(chuàng)新應(yīng)用類產(chǎn)品出貨量和出貨面積同比大幅增長，ESL（智慧零售電子標(biāo)簽業(yè)務(wù)）和穿戴市占率全球第一。

簡單來說，在全球面板價格普遍下滑的同時，京東方是以一種“降更多價”的方式大面積鋪貨，吃掉了其他廠商原本的市場份額，也就是“打價格戰(zhàn)”，且暫時來看，京東方收效明顯。

但實際上，這場價格戰(zhàn)并沒有那么簡單，而京東方對抗其他龍頭廠商也不是第一次了。

頻遇“寒冬”，挑戰(zhàn)=機(jī)遇？

如果要用一句話形容這一次的面板價格戰(zhàn)，“開始的猝不及防”或許是最為合適。而這，要從面板需求的變化說起。

· 連年虧損，“騙子公司”有多難？

京東方的崛起并不是一朝一夕的事情，這家1993年就成立的國產(chǎn)面板廠商，曾經(jīng)可是被業(yè)界諷刺為“一個只會圈錢的騙子公司”。而它的崛起之路，也讓中國面板產(chǎn)業(yè)在全球競爭中多了幾分傳奇色彩。

一直以來，顯示面板行業(yè)都是高資本投入的窄口徑行業(yè)，產(chǎn)線投入巨大，一條產(chǎn)線數(shù)百億元是非常正常的事情。因此直到上世紀(jì)90年代末，國內(nèi)都沒有一條可投產(chǎn)的生產(chǎn)線，而絕大多數(shù)市場份額，都被掌握在日韓企業(yè)手中。直到2001年。

因欠下3.5億元債務(wù)，韓國現(xiàn)代液晶在2001年決定將原價300億的生產(chǎn)線折價至3.5億出售，當(dāng)時一年凈利潤只有0.6億元的京東方咬牙買下了這條產(chǎn)線，開始了國產(chǎn)面板崛起之路。

只是拿下產(chǎn)線后，京東方雖然在TFT-LCD上持續(xù)發(fā)力，但盈利卻一直不佳。2008年全球性經(jīng)濟(jì)危機(jī)爆發(fā)，日、韓、臺企業(yè)聯(lián)手打價格戰(zhàn)，更是讓它毫無招架之力，越賣越虧，最后不得不通過在股市中定向增發(fā)的方式募集到200多億資金，才建立了中國第一條液晶8代線。

但是，2010年京東方虧了20億，2011年又虧了7個億，“圈錢騙子”之名因此越傳越廣。而與此同時，三星顯示器業(yè)務(wù)一年營收近200億美元，日本政府將東芝、索尼、日立的液晶顯示器部門整合為JDI，幾乎對京東方形成了“圍剿”之勢。

· 憑借OLED出圈，5年布局，一朝獲利

在外界看來，2012年的京東方，已經(jīng)走到了“背水一戰(zhàn)”的境地，但事實證明，京東方創(chuàng)始人王東升看得很遠(yuǎn)。

早在2010年，王東升就提出顯示面板行業(yè)生存定律，即“若保持價格不變，顯示產(chǎn)品性能每36個月須提升一倍以上”，也因此京東方走上了瘋狂建廠和迭代研發(fā)之路。

2013年京東方460億的再融資計劃傳出，瞬時惹怒投資者，斥其為“吸血鬼”。但這一年，該公司各產(chǎn)線滿銷滿產(chǎn)，高附加值顯示產(chǎn)品占比超70%，凈利潤23.5億元，同比增長811%。

這刺激到了日韓企業(yè)，又一輪“圍剿”開始了，只是它們沒有想到京東方早在一年前就有所準(zhǔn)備。

就在韓國企業(yè)決定推出新技術(shù)AMOLED清洗市場之時，京東方已經(jīng)將AMOLED兩大關(guān)鍵材料，有機(jī)發(fā)光層材料和傳輸層材料的所有專利握在了手上。

很快的，2015年福州6代、成都6.5代AMOLED產(chǎn)線開工，次年四川綿陽6代AMOLED開工，到2017年前兩者開始投產(chǎn)。雖然相較于三星首個實現(xiàn)投產(chǎn)，京東方還是慢了一步，但在2017年全球面板市場需求暴增的情況下，擁有LTPS、LCD、OLED多條量產(chǎn)產(chǎn)線，還是讓它順利將國產(chǎn)面板推向了全球主流市場。

也就是在這樣的情況下，京東方這一年將營收做到了938億，凈利潤達(dá)75.68億元，同比增長301.99%，出貨量超越三星，大尺寸顯示面板占有率為世界第一。

但面板是周期性行業(yè)。

· 集體下調(diào)產(chǎn)能“過冬”

2018年是面板行業(yè)未曾預(yù)知的“寒冬”，全球范圍內(nèi)以電腦、電視和手機(jī)為主的半導(dǎo)體面板主要需求產(chǎn)品銷量均出現(xiàn)大幅度下滑，而前一年為鋪貨積累下的產(chǎn)能過剩、供過于求等問題橫亙在了面板廠商面前，如三星Display、LG顯示、友達(dá)、京東方等均因此凈利潤大減。

京東方去年的財報顯示，該公司2018年總營收為971.1億元，同比增長3.53%；但凈利潤為34.4億元，同比下降達(dá)54.61%。而即便是身為產(chǎn)業(yè)龍頭的三星Display，也在強(qiáng)撐過去年之后，于今年一季度出現(xiàn)了7年以來的首次虧損，達(dá)5600億韓元（約合人民幣9.1億元）；LG顯示則虧損1330億韓元（約合人民幣8億元）。

從市場各大銷售數(shù)據(jù)看，到今年僅有三星、京東方、LG等大廠還有余力繼續(xù)拼價格戰(zhàn)，不過這也僅維持到了第三季度。

在全球面板供求關(guān)系遲遲未能改善等的情況下，大量面板廠商開始主動減低產(chǎn)能，如臺灣群創(chuàng)降低產(chǎn)能利用率、友達(dá)光電將利用率降至80%，LG則將其8G生產(chǎn)線的產(chǎn)能利用率下調(diào)至70%。到9月，三星Display完全關(guān)閉了一條8.5G液晶顯示器生產(chǎn)線，且還預(yù)計在本月將7G的總產(chǎn)量減少6萬片。

京東方方面，預(yù)備減產(chǎn)的消息越來越多，如“因第六代柔性O(shè)LED產(chǎn)能不足以及市場需求減弱，京東方?jīng)Q定推遲成都B7產(chǎn)線第三期投資計劃，以及第六代柔性O(shè)LED生產(chǎn)計劃，并下調(diào)相關(guān)面板的生產(chǎn)目標(biāo)。”

簡而言之，撐到今年下半年，全球面板價格戰(zhàn)已經(jīng)進(jìn)入疲乏期，下調(diào)產(chǎn)能集體過冬成為了自保的最佳方式。

可能有人認(rèn)為，價格戰(zhàn)打到這里就結(jié)束了。而實際上，新一輪的競爭已經(jīng)開始了，而且更加精彩。

面板價格回暖，技術(shù)先發(fā)和布局生態(tài)成為關(guān)鍵

業(yè)內(nèi)相關(guān)人士透露，進(jìn)入11月后，隨著大多電視產(chǎn)品出貨量的增加，面板訂單量在四季度出現(xiàn)了今年首次上漲，面板廠商庫存也基本消耗完畢。群智咨詢數(shù)據(jù)顯示，32英寸、39.5英寸、43英寸、55英寸、65英寸面板基本恢復(fù)到正常水平。目前，華為智慧屏、小米多款電視選用的均是京東方的面板。

除此之外，在當(dāng)前消耗面板的主流產(chǎn)業(yè)智能手機(jī)市場競爭中，華為、小米、OPPO等國產(chǎn)手機(jī)出貨量均為正增長，總計市場份額近50%，且多款新機(jī)在今年下半年和明年上半年陸續(xù)發(fā)布，特殊時期以及國產(chǎn)面板性能達(dá)業(yè)界領(lǐng)先水平的情況下，國產(chǎn)手機(jī)廠商優(yōu)先選擇國產(chǎn)供應(yīng)商更為穩(wěn)妥，如華為在5G折疊屏手機(jī)率先應(yīng)用了京東方柔性屏。

當(dāng)然，僅靠市場回暖還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，用王東升的話來說，“只有首發(fā)才能占據(jù)主動權(quán)”，這和該公司在AMOLED上先發(fā)制人是一個道理。

實際上，伴隨著半導(dǎo)體、新材料等的發(fā)展，面板早已成為了一個高技術(shù)壁壘的產(chǎn)業(yè)。以AMOLED為例，當(dāng)前各大廠商的技術(shù)競爭點(diǎn)大約集中在材料、鍍膜、像素尋址技術(shù)、蒸鍍、功耗，甚至包括可折疊伸展等關(guān)鍵技術(shù)及指標(biāo)上。

而隨著國產(chǎn)電子產(chǎn)品的發(fā)展，以及AIoT產(chǎn)業(yè)的高速發(fā)展，如智能網(wǎng)聯(lián)汽車、智能音箱、智慧醫(yī)療等市場的擴(kuò)大，萬物互聯(lián)時代，高性能顯示面板需求將不斷提升。

再加之“掌握核心科技”重要性的愈發(fā)凸顯，如軍用設(shè)備等對國產(chǎn)面板的需求也會越來越大?？梢灶A(yù)計，至少在未來3-5年內(nèi)，以AMOLED為代表的高性能面板將成為市場絕對的主流產(chǎn)品。這樣的情況下，擁有充分產(chǎn)能產(chǎn)線和手握關(guān)鍵技術(shù)就尤為重要。

但受制于產(chǎn)線建設(shè)、開工不足，以及中間體和單體粗品等材料的價格偏低，國產(chǎn)面板產(chǎn)業(yè)長期落后于日、韓，大多國產(chǎn)面板廠商業(yè)務(wù)規(guī)模都比較小，就目前來看，僅有京東方有和三星、LG一搏的能力。

就官方曝光的信息看，京東方當(dāng)前具備量產(chǎn)能力的AMOLED產(chǎn)線已有4條，新一輪產(chǎn)線擴(kuò)展計劃也已經(jīng)開啟。技術(shù)創(chuàng)新方面，在研發(fā)投入同比增加75%的同時，僅今年上半年它就新增了4872件專利，其中發(fā)明專利超90%，柔性O(shè)LED、傳感、人工智能、大數(shù)據(jù)等重要領(lǐng)域?qū)＠暾埑^2500件。技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)方面，該公司上半年共主持制定外部技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)25項，其中主持的“透明顯示”已作為IEC（國際電工委員會）國際標(biāo)準(zhǔn)正式發(fā)布。

值得注意的是，面板業(yè)務(wù)之外，京東方還在同步布局物聯(lián)網(wǎng)生態(tài)，智慧零售解決方案目前所占的全球市場份額已經(jīng)超過50%，智慧交通解決方案方面則已為全國80%以上高鐵線路以及國內(nèi)外地鐵線路提供服務(wù)。

也就是說，即便面板業(yè)務(wù)出現(xiàn)問題或再遇周期性市場動蕩，京東方僅憑自產(chǎn)自銷都能擁有自保的能力。如果說，當(dāng)11月面板價格逐漸恢復(fù)正常，新一輪的競爭就已經(jīng)開始，那么對于京東方而言，技術(shù)和產(chǎn)業(yè)布局早在幾年前就開始了。

不過需要強(qiáng)調(diào)的是，對于國內(nèi)面板產(chǎn)業(yè)來說，京東方是個例卻不能永遠(yuǎn)是個例，產(chǎn)業(yè)需要思考的是，它的崛起之路波折不斷，或許不能完全復(fù)制，但值得學(xué)習(xí)。就當(dāng)前來看，除京東方外，信達(dá)、天馬液晶、華星光電、中電熊貓等也在快速發(fā)展，但這其實還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，國產(chǎn)面板廠商任重道遠(yuǎn)。

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