……了嗎？

當(dāng)?shù)貢r間10月9日，韓國總統(tǒng)辦公室通報，美國商務(wù)部已經(jīng)同意向三星電子和SK海力士位于中國的晶圓廠提供“無限期豁免”，即美國供應(yīng)商無需任何許可，就可向三星和SK在中國的晶圓廠供應(yīng)半導(dǎo)體設(shè)備。

這無疑是給韓國企業(yè)半導(dǎo)體業(yè)務(wù)在華市場續(xù)了一口氣，堪稱“雪中送炭”。

隨著此次兩家企業(yè)在華工廠成功獲得“無限期豁免”，也意味著未來三星、SK海力士在華工廠將可以繼續(xù)升級和擴產(chǎn)，原有的不確定性被大大消除。

有相關(guān)業(yè)內(nèi)人士表示，此舉勢必會讓三星和SK海力士加大產(chǎn)能，而為了重新?lián)寠Z市場，雙方可能會進一步在中國市場開打價格戰(zhàn)。

然而，分析目前半導(dǎo)體行業(yè)，尤其是兩家都有的存儲芯片業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀，不難發(fā)現(xiàn)，這個“炭”“送”晚了。

存儲市場長期大跌，明年還將供應(yīng)短缺

存儲芯片歷來是韓國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的支柱，三星和SK海力士兩家都是存儲業(yè)巨頭，其中三星電子在DRAM和NAND領(lǐng)域的市占率都位居第一，SK海力士在DRAM領(lǐng)域排名第二，在NAND領(lǐng)域排名第三。

（圖源：SK海力士）

根據(jù)世界半導(dǎo)體市場統(tǒng)計（WSTS），2022年全球存儲器市場規(guī)模為1298億美元，其中DRAM占778億美元，NAND Flash占471億美元。作為行業(yè)的龍頭，說這兩家分走了其中絕大部分也不為過。

DRAM和NAND閃存的主要應(yīng)用場景都是PC、智能手機和數(shù)據(jù)中心，用戶非常相似。而因為“硅周期”的行業(yè)下行趨勢，加之國內(nèi)廠商的快速擴產(chǎn)替代（后面會提到）。上述這些市場的需求持續(xù)萎縮，截至目前，存儲市場下行周期已經(jīng)連跌8個季度，接近存儲市場下行周期歷史最長時間。

兩家韓國企業(yè)的日子自然也不好過。

根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，2023年前兩個月，三星的存儲芯片業(yè)務(wù)就已經(jīng)虧損了3萬億韓元，約合23億美元。對三星來說，還不算傷筋動骨，畢竟有半導(dǎo)體代工等一系列其他業(yè)務(wù)。

但“只把雞蛋放在一個籃子里”的SK海力士就相對難受了。雖然由于HBM3產(chǎn)品在人工智能加速卡領(lǐng)域吃下了過半份額，但整體存儲芯片業(yè)務(wù)的虧損可謂巨大。

（圖源：SK海力士）

根據(jù)7月底SK海力士公布的2023年Q2財報顯示，第二季度營收為7.3059萬億韓元，同比下滑47%；營業(yè)虧損額達(dá)2.8821萬億韓元，雖然已經(jīng)比上一季度好了15%，但同比依舊是虧；凈虧損額達(dá)2.9879萬億韓元，環(huán)比下滑16%。

伴隨虧損而來的，是各家的大幅減產(chǎn)。

SK海力士財報顯示，自2023上半年以來，多數(shù)存儲芯片制造商都已經(jīng)相繼減產(chǎn)，以求盡快去庫存?，F(xiàn)階段，NAND Flash的庫存去化速度相比DRAM更慢，因此SK海力士還會擴大對于NAND Flash的減產(chǎn)幅度。

三星這邊則啟動了2024年大規(guī)模半導(dǎo)體需求調(diào)查，分析了主要客戶的存儲庫存現(xiàn)狀。三星特別工作組將根據(jù)調(diào)查結(jié)果決定是否繼續(xù)減產(chǎn)，在調(diào)查后表示，預(yù)計從Q4開始，市場供需就會改善，明年可能出現(xiàn)供應(yīng)短缺，價格上漲。

美國出口限制“誤傷”韓國半導(dǎo)體

美國近年持續(xù)限制國內(nèi)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展，先是收緊芯片貿(mào)易政策，又提出了設(shè)備出口限制等等。

而一系列限制舉措之下，反而傷到了日韓半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)。

早在2005年，SK海力士DRAM產(chǎn)線就落戶無錫，此后多輪增資，累計投資額超200億美元。據(jù)市場調(diào)研機構(gòu)TrendForce集邦咨詢2022年的報告，該工廠產(chǎn)能約占全球DRAM總產(chǎn)能的13%；SK海力士在2020年還購得了英特爾包括大連工廠在內(nèi)的NAND業(yè)務(wù)，并將于2025年完成全部交割，該廠產(chǎn)能約占全球NAND總產(chǎn)能的9%。

而三星則選擇了西安，一期二期工廠項目自2012年開始建設(shè)，累計投入近260億美元。據(jù)悉，西安工廠在三星全球NAND總產(chǎn)能中占比約四成，約占全球NAND總產(chǎn)能的17%。

在供給限制下的工廠產(chǎn)能降低，不僅讓兩家公司的產(chǎn)品技術(shù)優(yōu)勢縮小，還損失了在華的龐大市場和利潤。

另一方面，國內(nèi)廠商的國產(chǎn)替代方案正在加速落地。

此前，國外行業(yè)研究機構(gòu)yolegroup對長江存儲的232層閃存顆粒進行了拆解分析。他們發(fā)現(xiàn)，長江存儲的顆粒采用了雙層設(shè)計，即通過Xtacking技術(shù)，將雙層晶圓疊放在一起。這樣做雖然有良率低、成本高的問題，但卻繞過了對被限制的先進工藝、工具的依賴。

（圖源：yolegroup）

這種以“過時的”工藝技術(shù)實現(xiàn)另辟蹊徑方案的邏輯，被yolegroup譽為“意想不到的技術(shù)突破”。

在這樣的突破之下，一味封鎖自然意義不大。因而才有了開頭提到的“無限期豁免”。只是在國產(chǎn)替代已經(jīng)成型的現(xiàn)在，這塊“炭”送得還是有些晚了。

寫在最后

存儲芯片行業(yè)素來有一個有趣的梗：每當(dāng)出現(xiàn)產(chǎn)能過剩，存儲產(chǎn)品價格下降的趨勢時，各家廠商總會出現(xiàn)“產(chǎn)線停電”、“工廠失火”這樣的意外情況，從而“被迫減產(chǎn)”。

（圖源：快科技）

但自打國產(chǎn)品牌的存儲、主控芯片推出以來，就很少再出現(xiàn)類似的新聞了。長江存儲因而被賦予了“長江消防”的美稱。

本文作者：Visssom，觀點僅代表個人，題圖源：pixabay

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