理論上，AMD本應(yīng)憑借這款處理器賺得盆滿缽滿，然而從數(shù)據(jù)來看，今年上半年超大規(guī)模企業(yè)以及云設(shè)施建設(shè)的需求陷入低迷。

所以，2023年上半年數(shù)據(jù)中心部門收入僅為26.2億美元，下降5.9%，盈利能力下降67.2%，僅為2.95億美元。

數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)都開始出現(xiàn)業(yè)績下滑的風(fēng)險(xiǎn)，游戲跟嵌入式業(yè)務(wù)更難撐起AMD公司的業(yè)績了。

“求穩(wěn)”的代價(jià)

或許有人會(huì)說，AMD在核心技術(shù)上依然有很強(qiáng)的實(shí)力，同時(shí)AMD也跟隨大流投入生成式AI的研發(fā)。

不過筆者認(rèn)為，在英偉達(dá)的壓力之下，AMD的反應(yīng)其實(shí)是有些遲鈍的。

讓我們回顧一下AMD近些年針對PC市場變化采取的布局，可以發(fā)現(xiàn)AMD一直在選擇“求穩(wěn)”路線。

在推出Zen架構(gòu)以后，曾經(jīng)瀕臨危機(jī)的AMD由危轉(zhuǎn)安，不僅在消費(fèi)級市場逐漸趕上英特爾，同時(shí)在服務(wù)器市場拿下近20%的市場份額。

此外，AMD一直將所有精力放在CPU和GPU的技術(shù)研發(fā)和迭代上，大部分產(chǎn)品都圍繞著Zen架構(gòu)展開，其核心業(yè)務(wù)這么多年也沒有改變。

除此以外，AMD在開拓其他熱門市場時(shí)，包括智能汽車、5G等新興領(lǐng)域時(shí)，AMD都只是簡單“露臉”。

我們以汽車業(yè)務(wù)為例，AMD在汽車產(chǎn)業(yè)的業(yè)務(wù)包括信息娛樂、輔助駕駛、自動(dòng)駕駛?cè)糠?，其中特斯拉搭載的AMD Ryzen RDNA 系列處理器，更是號稱“最強(qiáng)車機(jī)”。

不過目前AMD并沒有給出一個(gè)長期的汽車戰(zhàn)略，在高通、英偉達(dá)和Mobileye等競爭對手面前，AMD仍然主打差異性，靠著賽靈思的FPGA技術(shù)嘗試從汽車領(lǐng)域增加新的收入。

不過對比其他幾家入局多年的老對手，AMD作為“后入局者”，并沒有投入太多精力，在財(cái)報(bào)里也沒有過多提及。

同樣的情況也出現(xiàn)在AI領(lǐng)域。

隨著英偉達(dá)在算力芯片領(lǐng)域一騎絕塵，市場都希望同為GPU玩家的AMD可以站出來推出相應(yīng)的產(chǎn)品。

然而直到今年6月，AMD才拿出最新款數(shù)據(jù)中心GPU——MI300X。

從性能來說，MI300X擁有1530億個(gè)晶體管，其最大特點(diǎn)將CPU和GPU融合在一起，基于臺積電工藝打造，HBM3內(nèi)存達(dá)到了192GB，內(nèi)存帶寬達(dá)到了5.2TB/s，以對抗英偉達(dá)H100超級芯片。

然而，就在市場對于GPU一卡難求的背景下，AMD并沒有優(yōu)先從正面硬碰硬，而選擇了從差異化方面競爭，再次掏出了APU上重點(diǎn)發(fā)力，上市時(shí)間最快也得到今年第四季度。

站在AMD的角度來看，英偉達(dá)在算力市場不僅有夸張的市占率，同時(shí)有CUDA這個(gè)軟件護(hù)城河。

對比下來，AMD不僅進(jìn)入AI芯片市場的時(shí)間點(diǎn)晚于英偉達(dá)，同時(shí)作為CUDA替代品的ROCm生態(tài)還只能算個(gè)半成品，幾乎占不到什么優(yōu)勢。

因此AMD又一次把期望寄托在性能上，希望通過低成本高性能的差異化產(chǎn)品撬動(dòng)英偉達(dá)的份額。

天風(fēng)國際證券分析師郭明錤表示，目前微軟為AMD 2024年AI芯片最大客戶，Meta、谷歌都在測試AMD AI芯片中。

若微軟與AMD合作順利，且AMD能取得Meta與谷歌的訂單，則預(yù)計(jì)2025年AMD的AI芯片出貨量可達(dá)到英偉達(dá)約30%或以上 。

但市場真的等得起AMD嗎？

放棄PC AI化，又要錯(cuò)失一個(gè)風(fēng)口？

但顯然，英偉達(dá)的AI霸主地位并不是那么容易撼動(dòng)的，MI300X很難有所成就。

因此我們可以看到，AMD在近期開始全速向AI傾斜。

首先，AMD犧牲其高端游戲市場份額，放棄了發(fā)布RDNA 4代顯卡的計(jì)劃，包括Radeon RX 8800和8900，目的是為了在利潤豐厚的AI領(lǐng)域與英偉達(dá)進(jìn)行更有效競爭。

緊接著AMD開始了補(bǔ)齊軟件缺陷，近期計(jì)劃收購一家名為 Nod.ai 的AI初創(chuàng)公司，以強(qiáng)化其軟件能力。

據(jù)悉，這家初創(chuàng)公司的技術(shù)能夠使AMD更好地針對自家芯進(jìn)行調(diào)整AI模型。而此前，Nod.ai就曾將其技術(shù)出售給大型數(shù)據(jù)中心運(yùn)營商以及其它客戶。

對此AMD專門創(chuàng)建了一個(gè)部門負(fù)責(zé)收購Nod.ai。該團(tuán)隊(duì)雇用了約1500名工程師，其中絕大多數(shù)與軟件相關(guān)，AMD計(jì)劃繼續(xù)擴(kuò)大團(tuán)隊(duì)規(guī)模，今年再招募300名工程師，并在2024年增加更多人員。

不過看似是All in AI，AMD似乎也沒有精力顧及到一些新的趨勢。

有消息稱，作為競爭對手，曾經(jīng)被AMD反超的英特爾近期推出了“PC AI化”計(jì)劃。簡單來說就是利用AI技術(shù)，推動(dòng)下一代PC的發(fā)展。

為此，英特爾開始與微軟深度合作，全面導(dǎo)入Office Copliot、Windows Studio Effects等應(yīng)用。值得一提的是，微軟近期也在大力推動(dòng)新系統(tǒng)的更新計(jì)劃，

同時(shí)，在上個(gè)月舉行的Intel 創(chuàng)新會(huì)議上，英特爾還拉來了整個(gè)PC行業(yè)生態(tài)的多家公司，展示了AIGC方面的成果。

對此，Intel CEO帕特·基辛格直言：“AI PC是技術(shù)創(chuàng)新的一次巨變。”

從目前AI應(yīng)用的發(fā)展情況來看，AI PC的噱頭其實(shí)大于實(shí)用。不過對于致力于PC換代的英特爾來說，AI的確是提高換機(jī)率的一個(gè)理由。

相比之下，AMD對于PC AI化卻并沒有表現(xiàn)太多興趣，那么這次否又是錯(cuò)失了一次風(fēng)口？

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